Perbandingan efektivitas emas dan instrumen keuangan lainnya sebagai lindung nilai inflasi

Simanjuntak, Windi Wahyuni (2025) Perbandingan efektivitas emas dan instrumen keuangan lainnya sebagai lindung nilai inflasi. Masters thesis, UIN Syekh Ali Hasan Ahmad Addary Padangsidimpuan.

Text 2350200003.pdf - Accepted Version Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial Share Alike. Download (1MB)

Abstract

Inflasi merupakan salah satu risiko ekonomi yang dapat menggerus nilai kekayaan masyarakat. Dalam konteks ekonomi syariah, kebutuhan akan instrumen lindung nilai yang sesuai dengan prinsip syariah menjadi semakin penting, dimana emas, sukuk, dan REITs Syariah muncul sebagai alternatif investasi. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan efektivitas ketiga instrumen tersebut sebagai lindung nilai terhadap inflasi, dengan rumusan masalah yang berfokus pada perbedaan efektivitas antara emas dengan sukuk, emas dengan REITs syariah, sukuk dengan REITs syariah, serta pengaruh volatilitas harga masing-masing instrumen terhadap efektivitasnya sebagai lindung nilai. Penelitian merupakan penelitian kuantitatif dengan sumber data sekunder. Data emas Antam dari PT Aneka Tambang Tbk, sukuk dari Otoritas Jasa Keuangan, REITS Syariah dari Bursa Efek Indonesia, dan Inflasi dari Badan Pusat Statistik dengan 200 data points yang terdiri dari data triwulanan selama periode 10 tahun. Alat analisis yang digunakan adalah Uji Kausalitas Granger, One-way ANOVA, Paired sample t-test, serta pengukuran Koefisien Varian dan Standar Deviasi untuk menguji enam hipotesis penelitian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sukuk lebih efektif dibandingkan emas sebagai instrumen lindung nilai , meskipun memiliki volatilitas yang lebih tinggi. Perbandingan antara emas dan REITs Syariah tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan dalam efektivitasnya, dimana emas unggul dalam hal stabilitas. Sukuk dan REITs Syariah memiliki efektivitas yang hampir sama dalam melindungi nilai terhadap inflasi. Analisis volatilitas menunjukkan bahwa harga emas memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap inflasi , sementara sukuk memiliki pengaruh positif signifikan yang bertentangan dengan perannya sebagai instrumen lindung nilai. Volatilitas REITs Syariah tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap inflasi. Penelitian ini memberikan implikasi penting bagi investor dalam memilih instrumen lindung nilai yang sesuai dengan profil risiko dan tujuan investasi mereka, serta memberikan kontribusi pada pengembangan strategi investasi berbasis syariah yang efektif untuk melindungi nilai terhadap inflasi.

Actions (login required)

View Item